Forex Volatilität Berechnung

Ein vereinfachter Ansatz zur Berechnung der Volatilität Laden des Players. Viele Anleger haben in den verschiedenen Perioden des Marktzyklus anomale Werte der Volatilität der Anlageperformance erlebt. Während die Volatilität größer sein kann als in bestimmten Zeiträumen erwartet wird, kann ein Fall auch gemacht werden, dass die Art und Weise, in der die Volatilität typischerweise gemessen wird, zum Problem der unerwarteten Volatilität beiträgt. Der Zweck dieses Artikels ist es, die mit der traditionellen Volatilität verbundenen Fragen zu erörtern und einen intuitiveren Ansatz zu erläutern, der von Investoren genutzt werden kann, um ihnen bei der Bewertung der Größenordnung ihrer Anlagerisiken zu helfen. Traditionelles Volatilitätsmaß Die meisten Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Standardabweichung die typische statistische Kennzahl für die Volatilität ist. Standardabweichung ist einfach definiert als die Quadratwurzel der mittleren quadratischen Abweichung der Daten von ihrem Mittelwert. Während diese Statistik relativ einfach zu berechnen ist, sind die Annahmen hinter ihrer Interpretation komplexer, was wiederum Anlass zur Sorge um ihre Genauigkeit gibt. Als Ergebnis gibt es eine gewisse Skepsis um ihre Gültigkeit als ein genaues Maß für das Risiko. (Um mehr zu erfahren, siehe Die Verwendungen und Grenzen der Volatilität.) Um zu erklären, dass für eine Standardabweichung eine genaue Risikomasse vorliegt, muss davon ausgegangen werden, dass die Anlagerendaten einer normalen Verteilung folgen. In grafischer Form wird eine normale Verteilung der Daten auf einem Diagramm in einer Weise aufgetragen, die wie eine glockenförmige Kurve aussieht. Wenn dieser Standard zutrifft, sollten etwa 68 der erwarteten Ergebnisse zwischen 1 Standardabweichungen von der erwarteten Rendite der Investitionen liegen. 95 sollte zwischen 2 Standardabweichungen liegen und 99 zwischen 3 Standardabweichungen liegen. Während des Zeitraums vom 1. Juni 1979 bis zum 1. Juni 2009 betrug die auf drei Jahre angewachsene jährliche durchschnittliche Performance des SampP 500 Index 9,5 und die Standardabweichung lag bei 10. Angesichts dieser Ausgangsparameter würde man erwarten Dass 68 der erwarteten Leistung des SampP 500 Index in einem Bereich von -0,5 und 19,5 (9,5 10) liegen würde. Leider gibt es drei Hauptgründe, warum Investment Performance Daten nicht normal verteilt werden können. Erstens ist die Anlageperformance typischerweise schief, was bedeutet, dass Rückkehrverteilungen typischerweise asymmetrisch sind. Infolgedessen neigen Investoren dazu, ungewöhnlich hohe und niedrige Perioden der Leistung zu erfahren. Zweitens zeigt die Anlageperformance typischerweise eine Eigenschaft, die als Kurtosis bekannt ist. Was bedeutet, dass die Anlageperformance eine ungewöhnlich große Anzahl positiver und und negativer Perioden aufweist. Zusammengenommen verzerren diese Probleme das Aussehen der Glockenkurve und verzerren die Genauigkeit der Standardabweichung als ein Maß für das Risiko. Zusätzlich zur Schiefe und Kurtosis ist auch ein Problem bekannt, das als Heteroskedastizität bekannt ist. Heteroskedastizität bedeutet einfach, dass die Varianz der Muster-Investitions-Performance-Daten nicht über die Zeit konstant ist. Als Folge davon neigt die Standardabweichung dazu, auf der Grundlage der Länge der Zeitdauer, die verwendet wird, um die Berechnung durchzuführen, oder die Zeitdauer, die ausgewählt wird, um die Berechnung durchzuführen, zu fluktuieren. Wie Schiefe und Kurtosis, die Verzweigungen der Heteroskedastizität wird dazu führen, dass Standardabweichung ein unzuverlässiges Maß für das Risiko sein. Zusammengenommen können diese drei Probleme dazu führen, dass die Anleger die potenzielle Volatilität ihrer Anlagen missverstehen und potenziell viel mehr Risiken als erwartet antizipieren. (Um mehr zu erfahren, finden Sie in unserem CFA Level 1- Quantitative Methoden Exam Guide.) Ein vereinfachtes Maß an Volatilität Glücklicherweise gibt es eine viel einfachere und genauere Art und Weise zu messen und zu untersuchen Risiko. Durch ein Verfahren, das als historisches Verfahren bekannt ist, kann das Risiko in einer informativeren Weise erfasst und analysiert werden als durch die Verwendung einer Standardabweichung. Um diese Methode nutzen zu können, müssen die Anleger lediglich die historische Performance ihrer Anlagen graphisch darstellen, indem sie ein Diagramm erzeugen, das als Histogramm bekannt ist. Ein Histogramm ist ein Diagramm, das den Anteil der Beobachtungen, die innerhalb eines Wirtes der Kategoriebereiche fallen. Beispielsweise wurde in der nachstehenden Grafik die dreijährige fortlaufende jährliche durchschnittliche Performance des SampP 500 Index für den Zeitraum vom 1. Juni 1979 bis zum 1. Juni 2009 erstellt. Die vertikale Achse stellt die Größe der Leistung des SampP 500 Index dar, und die horizontale Achse stellt die Frequenz dar, in der der SampP 500 Index eine solche Leistung erlebt hat. Abbildung 1: SampP 500 Index Performance Histogramm Quelle: Investopedia 2009 Wie die Grafik zeigt, ermöglicht die Verwendung eines Histogramms Investoren, den Prozentsatz der Zeit zu bestimmen, in der die Performance einer Anlage innerhalb, über oder unterhalb eines bestimmten Bereichs liegt. So erreichten 16 der SampP 500 Index-Leistungsbeobachtungen eine Rendite zwischen 9 und 11,7. In Bezug auf die Leistung unterhalb oder oberhalb einer Schwelle kann auch festgestellt werden, dass der SampP 500 Index einen Verlust von mehr als oder gleich 1,1, 16 der Zeit und Leistung über 24,8, 7,7 der Zeit erlebt hat. Vergleich der Methoden Die Verwendung der historischen Methode über ein Histogramm hat drei wesentliche Vorteile gegenüber der Standardabweichung. Erstens erfordert die historische Methode nicht, dass die Anlageperformance normal verteilt wird. Zweitens werden die Auswirkungen von Schiefe und Kurtosis explizit in der Histogrammkarte erfasst, die Investoren die notwendigen Informationen zur Verfügung stellt, um unerwartete Volatilitätsüberraschung zu mildern. Drittens können die Anleger die Höhe der erlittenen Gewinne und Verluste untersuchen. Der einzige Nachteil der historischen Methode ist, dass das Histogramm, wie die Verwendung von Standardabweichung, unter den potenziellen Auswirkungen der Heteroskedastizität leidet. Dies sollte jedoch keine Überraschung sein, da die Anleger verstehen sollten, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf künftige Erträge hindeutet. In jedem Fall ist die historische Methode auch bei dieser Einschätzung nach wie vor eine hervorragende Grundlage für das Anlagerisiko und sollte von Investoren für die Bewertung der Höhe und Häufigkeit ihrer potenziellen Gewinne und Verluste in Verbindung mit ihren Anlagechancen genutzt werden. Anwendung der Methodik Jetzt, da die Anleger verstehen, dass die historische Methode als informative Methode zur Risikomessung und - analyse genutzt werden kann, stellt sich die Frage, wie Investoren ein Histogramm generieren, um die Risikoattribute ihrer Anlagen zu untersuchen Ist es, die Investment Performance Informationen von den Investment-Management-Unternehmen anzufordern. Allerdings können die notwendigen Informationen auch durch das Erfassen des monatlichen Schlusskurses der Anlageoption, der typischerweise aus verschiedenen Quellen ermittelt wird, und dann die manuelle Berechnung der Anlageperformance erhalten werden. Nachdem Leistungsinformationen gesammelt oder manuell berechnet wurden, kann ein Histogramm konstruiert werden, indem die Daten in ein Softwarepaket wie Microsoft Excel importiert werden. Und das Software-Add-On-Feature für die Software. Durch die Nutzung dieser Methodik sollten Anleger in der Lage sein, leicht ein Histogramm zu generieren, das ihnen helfen sollte, die wahre Volatilität ihrer Anlagechancen zu messen. Fazit In der Praxis sollte die Verwendung eines Histogramms den Anlegern erlauben, das Risiko ihrer Anlagen in einer Weise zu untersuchen, die es ihnen ermöglicht, den Geldbetrag, den sie auf Jahresbasis halten oder verlieren, zu beurteilen. Angesichts dieser Art der realen Welt Anwendbarkeit, sollten die Anleger weniger überrascht sein, wenn die Märkte schwanken drastisch, und daher sollten sie sich viel mehr Inhalt mit ihrem Investment-Engagement in allen wirtschaftlichen Umgebungen. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlegendes zu Volatilitätsmessungen.) Eine Finanzierungsrunde, bei der die Anleger Aktien von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung kaufen als die Bewertung am. Eine Verknüpfung, die Anzahl der Jahre zu schätzen, benötigt Ihr Geld bei einer bestimmten jährlichen Rendite verdoppeln (siehe compound annual. Der Zinssatz für ein Darlehen oder realisiert auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum in Rechnung gestellt. Die meisten Zinssätze sind. Ein Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und sonstige Vermögenswerte gesichert. CDOs sind nicht spezialisiert in einer Art von Schulden. das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital zu einem Projekt oder Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker im 12. Jahrhundert geboren. Er ist bekannt, die quotFibonacci Zahlen entdeckt zu haben, quot. How können Sie Volatilität in Excel eine Verknüpfung berechnen die Anzahl der Jahre zu schätzen, benötigt Ihr Geld zu einem bestimmten Jahresrate zu verdoppeln, von zurückzukehren (siehe compound annual. der Zinssatz für ein Darlehen berechnet oder realisiert auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum. Die meisten sind die Zinsen. ein Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen gesichert, Darlehen und sonstige Vermögenswerte. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisieren. Das Jahr, in dem der erste Zufluss von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies bedeutet, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, geboren im 12. Jahrhundert. Es ist bekannt, daß er die Fibonacci-Zahlen entdeckt hat. Ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrundeliegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist.