Kelly Trading System

Money Management mit The Kelly Criterion Wir hören oft über die Bedeutung der Diversifizierung, aber vielleicht seine leichter gesagt als getan. Wie viel Geld setzen wir in jeder Aktie Wenn wir kaufen oder verkaufen diese Aktien Dies sind alle Fragen, die durch die Definition eines Geld-Management-System beantwortet werden können. Hier betrachten wir das Kelly Criterion. Eine der vielen Techniken, die verwendet werden, um Ihr Geld effektiv verwalten können. Die Geschichte John Kelly, der für das ATampTs Bell Laboratory arbeitete, entwickelte ursprünglich das Kelly Criterion, um ATampT mit seinen Ferngespräche zu unterstützen. Bald nach der Veröffentlichung der Methode als New Interpretation of Information Rate (1956), aber die Glücksspiel-Community bekam Wind von ihr und erkannte ihr Potenzial als ein optimales Wett-System im Pferderennen. Es ermöglichte den Spielern, die Größe ihrer Bankroll auf lange Sicht zu maximieren. Heute verwenden viele Leute es als ein allgemeines Geldmanagementsystem für nicht nur das Spielen aber auch das Investieren. Die Grundlagen Es gibt zwei grundlegende Komponenten für das Kelly-Kriterium: Gewinnwahrscheinlichkeit - Die Wahrscheinlichkeit, dass ein bestimmter Handel, den Sie machen, einen positiven Betrag zurückgibt. Winloss-Verhältnis - Die gesamten positiven Handelsbeträge geteilt durch die insgesamt negativen Handelsbeträge. Diese beiden Faktoren werden dann in die Kelly-Gleichung gegeben: Kelly W (1 W) R Wobei: W Gewinnende Wahrscheinlichkeit R Winloss-Verhältnis Die Ausgabe ist der Kelly-Prozentsatz, den wir unten untersuchen. Putting It to Use Kellys System kann verwendet werden, indem Sie folgende einfache Schritte: Zugriff auf Ihre letzten 50-60 Trades. Sie können dies tun, indem Sie einfach Ihre Broker. Oder indem Sie Ihre kürzlichen Steuererklärungen überprüfen (wenn Sie alle Ihre Geschäfte beansprucht haben). Wenn Sie ein fortgeschrittener Trader mit einem entwickelten Handelssystem, dann können Sie einfach testen Sie das System und nehmen diese Ergebnisse. Das Kelly-Kriterium geht davon aus, dass Sie auf die gleiche Weise handeln, wie Sie in der Vergangenheit gehandelt haben. Berechnen Sie W, die Siegwahrscheinlichkeit. Um dies zu tun, teilen Sie die Anzahl der Trades, die einen positiven Betrag durch Ihre Gesamtzahl der Trades (positiv und negativ) zurückgegeben. Diese Zahl ist besser, da sie näher zu einem kommt. Jede Zahl über 0,50 ist gut. Berechnen Sie R, das Winlossverhältnis. Tun Sie dies, indem Sie den durchschnittlichen Gewinn der positiven Trades durch den durchschnittlichen Verlust der negativen Trades. Sie sollten eine Zahl größer als 1 haben, wenn Ihre durchschnittlichen Gewinne größer sind als Ihre durchschnittlichen Verluste. Ein Ergebnis weniger als eins ist überschaubar, solange die Anzahl der verlierenden Trades klein bleibt. Geben Sie diese Zahlen in Kellys Gleichung ein: K W (1 W) R. Aufzeichnen Sie den Kelly-Prozentsatz, den die Gleichung zurückgibt. Interpretation der Ergebnisse Der Prozentsatz (eine Zahl kleiner als eins), den die Gleichung erzeugt, repräsentiert die Größe der Positionen, die Sie nehmen sollten. Zum Beispiel, wenn der Kelly-Prozentsatz 0,05 ist, sollten Sie eine 5-Position in jeder der Aktien in Ihrem Portfolio. Dieses System, im Wesentlichen können Sie wissen, wie viel Sie diversifizieren sollten. Das System erfordert jedoch einen gesunden Menschenverstand. Eine Regel im Auge zu behalten, unabhängig davon, was der Kelly-Prozentsatz kann Ihnen sagen, ist es, nicht mehr als 20-25 Ihres Kapitals auf ein Eigenkapital zu begehen. Zuteilen mehr als das ist weit mehr Risiko als die meisten Menschen nehmen sollte. Ist es effektiv Dieses System basiert auf reiner Mathematik. Allerdings können einige Leute fragen, ob diese Mathematik ursprünglich für Telefone entwickelt ist tatsächlich effektiv in der Börse oder Glücksspiel-Arenen. Indem das simulierte Wachstum eines gegebenen Kontos auf der Grundlage reiner Mathematik dargestellt wird, kann ein Aktiendiagramm die Wirksamkeit dieses Systems demonstrieren. Mit anderen Worten, die beiden Variablen müssen korrekt eingegeben werden, und es muss davon ausgegangen werden, dass der Anleger in der Lage ist, diese Leistung aufrechtzuerhalten. Hier ist ein Beispiel: Hier sehen wir die Aktivität in 50 simulierten Handelskonten mittels einer Eigenkapitalkurve. Der durchschnittliche Betrag ist der gleiche wie der durchschnittliche Betrag verloren. Allerdings sind die Menschen in der Lage, 60 der Zeit zu gewinnen. Das Kelly-Criterion sagt dann, dass sie 19 ihres Kapitals jedem Eigenkapital zuteilen (was ihnen etwa fünf Aktien gibt). Das Ergebnis ist eine positive Rendite auf lange Sicht für alle Händler (beachten Sie einige kurzfristige Nachteile, aber). Die höchste Rückkehr war 140 (begonnen bei 100, ging zu 240) über 453 Bars. Balken repräsentieren die Zeit zwischen Trades oder Trading-Systemen. Warum ist nicht jeder Geld verdienen Kein Geld-Management-System ist perfekt. Dieses System wird Ihnen helfen, Ihr Portfolio effizient zu diversifizieren, aber es gibt viele Dinge, die es nicht tun kann. Es kann nicht gewinnen Siegbestände für Sie, stellen Sie sicher, dass Sie weiterhin konsequent handeln oder vorherzusagen, plötzliche Marktunfälle (obwohl es den Schlag zu erleichtern). Auch gibt es immer eine bestimmte Menge an Glück oder Zufall in den Märkten, die Ihre Renditen ändern können. Betrachten wir wieder das obige Diagramm. Sehen Sie, wie die beste Person erhielt eine 140 Rückkehr und die schlimmsten bekam weniger als 40. Beide Händler das gleiche System verwendet, aber Zufälligkeit und Volatilität kann vorübergehende Schwankungen in den Kontowert verursachen. Die Bottom Line Money-Management kann nicht garantieren, dass Sie immer spektakuläre Renditen, aber es kann Ihnen helfen, Ihre Verluste zu begrenzen und maximieren Sie Ihre Gewinne durch effiziente Diversifizierung. Das Kelly Criterion ist eines von vielen Modellen, die verwendet werden können, um Ihnen zu helfen diversify. Kelly Criterion Methode des Geldmanagements Im Laufe der Jahre haben Day-Trader viele verschiedene Möglichkeiten, um ihr Geld zu verwalten entwickelt. Einige von ihnen sind im Aberglauben verwurzelt, aber die meisten basieren auf verschiedenen statistischen Wahrscheinlichkeitstheorien. Die zugrundeliegende Idee ist, dass Sie nie Ihr ganzes Geld in einem einzelnen Handel setzen sollten, aber setzen Sie in eine Menge ein, die angemessen ist, gegeben das Niveau der Volatilität. Andernfalls riskieren Sie, alles zu verlieren. Berechnung der Position Größe unter vielen dieser Formeln ist tricky stuff. That8217s, warum Maklerfirmen und Handelssoftwarepakete häufig Geldmanagementrechner einschließen. Die Verwendung des Kelly Criterion ist nur eine Methode. Es gibt andere Methoden gibt, und keiner ist geeignet für alle Märkte die ganze Zeit. Folks Handel beide Optionen und Aktien können ein System für Option Trades und eine andere für Aktien Trades verwenden. Das Kelly Criterion entstand aus der statistischen Arbeit der Bell Laboratories in den 1950er Jahren. Das Ziel war, herauszufinden, die besten Möglichkeiten, um Signal-Rausch-Probleme in Fern-Telefon-Kommunikation zu verwalten. Sehr schnell, sahen die Mathematiker, die daran arbeiteten, dass es Anwendungen zum Spielen gab, und in kürzester Zeit begann die Formel. Um den idealen Prozentsatz Ihres Portfolios zu berechnen, müssen Sie wissen, welchen Prozentsatz Ihres Trades erwartet wird, sowie die Rendite eines Gewinnerhandels und das Verhältnis der Gewinne von Trades zu verlierenden Trades zu gewinnen. Die Abkürzung, die viele Händler für das Kelly-Kriterium verwenden, ist der Rand dividiert durch die Quote. Und in der Praxis sieht die Formel folgendermaßen aus: Kelly W 8211 (1 8211 W) R W ist der Prozentsatz des Gewinnhandels und R ist das Verhältnis der durchschnittlichen Verstärkung des Gewinnhandels im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust der verlierenden Trades. Angenommen, Sie haben ein System, das 40 der Zeit verliert mit einem Verlust von 1 und das gewinnt 60 der Zeit mit einem Gewinn von 1,5. Wenn man das in die Kelly-Formel steckt, beträgt der richtige Prozentsatz für den Handel 0,60 8211 (1 8211 0,60) (015,01) oder 33,3 Prozent. Solange Sie Ihre Trades auf nicht mehr als 33 Ihres Kapitals zu begrenzen, sollten Sie nie aus dem Geld. Das Problem ist natürlich, dass, wenn Sie eine lange Reihe von Verlusten haben, könnten Sie sich mit zu wenig Geld finden, um einen Handel auszuführen. Viele Händler verwenden eine 8220half-Kelly8221-Strategie und begrenzen jeden Handel auf die Hälfte des Betrags, der durch das Kelly-Criterion angezeigt wird, als eine Möglichkeit, das Handelskonto zu schrumpfen zu schnell zu halten. Sie sind besonders wahrscheinlich, dies zu tun, wenn das Kelly-Kriterium eine Zahl größer als etwa 20 Prozent generiert, wie in diesem Beispiel.